原標(biāo)題：德華安顧高達(dá)11.84%同花順配資，友邦、老七家等頭部表現(xiàn)尚好；投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)為重災(zāi)區(qū)，71家壽險(xiǎn)三季度退保率一覽
來(lái)源：險(xiǎn)企高參
71家人身險(xiǎn)公司2025年第三季度的平均退保率為1.68%，環(huán)比增加0.48個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)較去年第三季度退保率同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，總體趨穩(wěn)。
2025年第三季度，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能持續(xù)鞏固，市場(chǎng)利率中樞保持平穩(wěn)運(yùn)行，疊加壽險(xiǎn)行業(yè)過(guò)去兩年從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升”轉(zhuǎn)型，保險(xiǎn)產(chǎn)品“去理財(cái)化”的態(tài)勢(shì)逐步顯現(xiàn)，行業(yè)退保率迎來(lái)顯著下降。
據(jù)《險(xiǎn)企高參》統(tǒng)計(jì)，71家人身險(xiǎn)公司2025年第三季度的平均退保率為1.68%，環(huán)比增加0.48個(gè)百分點(diǎn)，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。退保率最高的德華安顧人壽指標(biāo)達(dá)11.84%，是唯一站上10%的機(jī)構(gòu)；而頭部機(jī)構(gòu)往往更為穩(wěn)定，如友邦人壽、平安人壽、農(nóng)銀人壽、招商信諾人壽、太保健康等22家機(jī)構(gòu)第三季度退保率低于1%。
產(chǎn)品類(lèi)別上，投連險(xiǎn)與萬(wàn)能險(xiǎn)無(wú)疑是“退保重災(zāi)區(qū)” ，在退保率超20%的產(chǎn)品中占比近80%。如德華安顧某投連險(xiǎn)產(chǎn)品退保率 88.65%。渠道上，銀保則是主要退保渠道，因 “重銷(xiāo)售輕服務(wù)” 的考核機(jī)制、推崇躉交形式，共同成為該渠道退保的主要推手。
退保率“降多升少”，僅15家同比增高
除了尚未發(fā)布償付能力報(bào)告以及人保養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老兩家不適用該指標(biāo)的同花順配資，目前共有71家人身險(xiǎn)機(jī)構(gòu)披露了退保率指標(biāo)。
據(jù)《險(xiǎn)企高參》統(tǒng)計(jì)，71家人身險(xiǎn)公司2025年第三季度的平均退保率為1.68%，環(huán)比增加0.48個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)較去年第三季度退保率同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，總體趨穩(wěn)。約90%的公司退保率控制在3%以?xún)?nèi)，80%公司在2%以?xún)?nèi)。
到具體機(jī)構(gòu)，71家險(xiǎn)企中僅15家保司退保率同比上漲。這其中有4家機(jī)構(gòu)同比增加超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。合資機(jī)構(gòu)德華安顧人壽退保率同比上漲5.27個(gè)百分點(diǎn)，退保率為11.84%，也是71家機(jī)構(gòu)中唯一一個(gè)兩位數(shù)的。
平安養(yǎng)老、中信保誠(chéng)、弘康人壽退保率分別同比增加3.86個(gè)百分點(diǎn)、3.31個(gè)百分點(diǎn)、2.66個(gè)百分點(diǎn)。
壽險(xiǎn)老七家表現(xiàn)不錯(cuò)，平均值為1.28%，比去年同期下降0.38個(gè)百分點(diǎn)。其中6家機(jī)構(gòu)退保率同比都有下降，中國(guó)人壽雖然同比持平，不過(guò)結(jié)合其壽險(xiǎn)地位來(lái)看，退保率表現(xiàn)本身就足夠優(yōu)秀。同時(shí)，泰康人壽為老七家中三季度退保率最高。而人保壽險(xiǎn)同比下降幅度最大，達(dá)到1.64個(gè)百分點(diǎn)。
銀行系險(xiǎn)企中，農(nóng)銀人壽、招商信諾人壽表現(xiàn)出色，第三季度退保率均低于1個(gè)百分點(diǎn)。中郵人壽、交銀人壽退保率同比上漲，其余機(jī)構(gòu)均保持下降。
除此之外，還有9家機(jī)構(gòu)的退保率同比下降超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)，其中大家養(yǎng)老、財(cái)信吉祥、海保人壽、長(zhǎng)城人壽下降超過(guò)2個(gè)百分點(diǎn)。在退保率同比下降的機(jī)構(gòu)中，華匯人壽由于其特殊原因，退保率下降的意義其實(shí)不大。
投連險(xiǎn)與萬(wàn)能險(xiǎn)成“退保重災(zāi)區(qū)”同花順配資
單款產(chǎn)品退保上億
2025年前三季度數(shù)據(jù)顯示，投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)成為退?！爸貫?zāi)區(qū)”，在退保率超20%的產(chǎn)品中占比近80%。
比較有代表性的是德華安顧穩(wěn)健盈終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型），單款產(chǎn)品年度累計(jì)退保率達(dá)88.65%；單款產(chǎn)品最高退保金則是泰康贏家人生終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型），年度退保金額達(dá)4.73億元。
交銀人壽智贏年年養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）年度累計(jì)退保規(guī)模達(dá)8.88億；交銀人壽交銀財(cái)富穩(wěn)贏兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）年度綜合退保率達(dá)90.68%。
投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的高退保，與其自身風(fēng)險(xiǎn)收益特性密不可分。據(jù)了解，投連險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)完全由客戶(hù)承擔(dān)，無(wú)保底收益，投資回報(bào)不確定甚至可能虧損。例如2023年超70%投連險(xiǎn)賬戶(hù)虧損，最大跌幅達(dá)35%。
萬(wàn)能險(xiǎn)雖有保底利率，但結(jié)算利率隨市場(chǎng)波動(dòng)，超半數(shù)產(chǎn)品結(jié)算利率已降至3%以下，與客戶(hù)預(yù)期落差大。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，已有269款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品披露了9月份結(jié)算利率，其中最高為3.50%，最低為0.36%。結(jié)算利率的平均值為2.68%，同比下降約18個(gè)基點(diǎn)，中位數(shù)為2.60%。269款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品中，184款產(chǎn)品的結(jié)算利率低于3%，占比為68.4%。
利率下行環(huán)境下，客戶(hù)更傾向于退保轉(zhuǎn)投收益更高的理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)部分產(chǎn)品刻意設(shè)計(jì)為第5-6年現(xiàn)金價(jià)值接近本金，容形成“集中退保潮”。
以客戶(hù)需求為中心，方為長(zhǎng)久之計(jì)
以銀保、經(jīng)代等非自主渠道成為“退保大戶(hù)”。
典型代表是銀行系險(xiǎn)企中郵人壽，該司優(yōu)享人生養(yǎng)老年金保險(xiǎn)退保金額達(dá)48.47億元，退保率14.88%，主要通過(guò)銀郵渠道銷(xiāo)售；信泰人壽的千萬(wàn)傳承B款終身壽險(xiǎn)退保金額15.71億元，退保率11.02%，渠道包括銀保與經(jīng)代；和泰人壽的和泰財(cái)富穩(wěn)盈年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）退保金額3.33億元，退保率為17.96%，銷(xiāo)售渠道為銀郵代理渠道、互聯(lián)網(wǎng)渠道。
銀保渠道客戶(hù)多為銀行儲(chǔ)蓄客戶(hù)，他們核心需求是“理財(cái)增值”，這類(lèi)客戶(hù)對(duì)收益變化極度敏感，市場(chǎng)出現(xiàn)更高收益產(chǎn)品時(shí)，退保轉(zhuǎn)投意愿強(qiáng)烈。
同時(shí)，銷(xiāo)售人員易將產(chǎn)品性質(zhì)混淆，將保險(xiǎn)產(chǎn)品與銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品混為一談，客戶(hù)在不知情情況下購(gòu)買(mǎi)，后續(xù)發(fā)現(xiàn)非存款性質(zhì)而退保，此類(lèi)案例已屢見(jiàn)不鮮。
銀行方面為完成考核機(jī)制聚焦短期銷(xiāo)量，導(dǎo)致“重銷(xiāo)售、輕服務(wù)”等問(wèn)題，與此同時(shí)，傭金結(jié)構(gòu)也不太鼓勵(lì)長(zhǎng)期模式，據(jù)悉銀保產(chǎn)品首年傭金可達(dá)保費(fèi)的3%-5%，而續(xù)期傭金驟降至0.5%-1%，在此背景下，銀行方面更偏好躉繳，一錘子買(mǎi)賣(mài)也讓客戶(hù)缺乏持續(xù)投入的動(dòng)力。
銀保躉交強(qiáng)勢(shì)現(xiàn)象持續(xù)至今，根據(jù)行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，2025年前7個(gè)月，銀保新單保費(fèi)超6100億，同比增長(zhǎng)6.4%，新業(yè)務(wù)規(guī)模已接近2022年和2021年的同期水平。
要打破這一困局，保險(xiǎn)公司需從“以客戶(hù)為本”的根本性出發(fā)，回顧“保障+適度理財(cái)”的初心，渠道則需轉(zhuǎn)變考核機(jī)制，加強(qiáng)客戶(hù)適配性評(píng)估，將“以產(chǎn)品為中心”轉(zhuǎn)為“以客戶(hù)需求為中心”。
2025年三季度退保率對(duì)比
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責(zé)任編輯：王馨茹 同花順配資
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